疫情影响下线上教育行业

从K9、K12到学龄前，这一次，宣称服务5亿家庭的宝宝巴士会踩下急刹车吗？

北京拟停运所有学龄前儿童教培APP

　　近日，北京市教育委员会发布《关于进一步做好教育移动互联网应用程序备案及管理工作的通知》（征求意见稿）（下称《征求意见稿》），从即日起到2月22日，面向社会公开征求意见。

　　对于学科培训类，《征求意见稿》提出，按照中央“双减”文件要求，从事线上中小学学科培训的需获得中小学线上学科培训许可。“中小学学科培训类教育移动应用”的提供者必须是取得省级教育行政部门办学许可、经民政部门登记依法成立，从事线上义务教育阶段学科培训的非营利法人。“中小学学科培训类教育移动应用”需经省级教育行政部门进行内容审核（主要包括：课程资源、教学内容、教师资质、收费方式等），审核通过或者取得相关许可后方可提供服务。

　　对于非学科培训类，《征求意见稿》提出，面向学龄前儿童培训的教育移动应用一律停止运行。

　　非学科培训类教育移动应用提供者按照要求通过教育部教育移动互联网应用程序备案管理平台（app.eduyun.cn）提交备案申请，由市教委按照教育部《教育移动互联网应用程序备案管理办法》进行备案。非学科培训类教育移动应用不得提供和传播“拍照搜题”等惰化中小学生思维能力、影响学生独立思考、违背教育教学规律的不良学习方法。不得利用直播功能开展学科类培训，平台类的移动应用不得为非合规机构利用直播功能提供开展学科类培训服务。

　　而提到面向学龄前儿童培训的教育移动应用，绝大多数亲子家庭的第一反应恐怕就是《宝宝巴士》了，这款宣称服务5亿个家庭的软件，当下很难说不会受到影响。

努力转换身份的宝宝巴士

　　提及宝宝巴士，不少亲子家庭的家长都会脱口而出——“不错的早教APP”、“我家小孩就是跟着《宝宝巴士》做数学启蒙的”、“幼儿园早教选宝宝巴士就可以了”……而在2017年之前，宝宝巴士的公开宣传并未回避自身的互联网早教企业身份。2017年1月，包括www.chinaz.com、驱动中国等多家媒体以及名为“宝宝巴士”的搜狐号都曾登载《宝宝巴士发布2016年智能早教行业白皮书》的文章。

　　文章指出，《2016年移动互联网早教行业数据报告》依托宝宝巴士全球2亿早教家庭用户数据库为样本，参照权威第三方数据平台而得出，旨在通过数据汇总、用户调查等方式，展现2016年移动互联网早教发展大环境。根据上述的发布，公司直指在2016年宝宝巴士拥有2亿早教家庭用户数据，可见当时宝宝巴士的定位为“智能早教行业”。

　　然而，随着市场环境的变化，宝宝巴士开始有意回避早教的身份。去年年中，有媒体记者发现宝宝巴士备案的教育类APP有6款，这些APP均是涉及英语、数学等教育类型，比如“宝宝英语学习”、“宝宝巴士数学冒险”、“宝宝英语学习”、“宝宝学加减法”、“宝宝找数字”、“宝宝写数字”等等，其中多个教育APP的功能类型涉及到教育教学。

　　而去年8月份时，在教育类APP备案系统中已查询不到宝宝巴士股份有限公司(下称宝宝巴士)的相关产品备案信息，福建省教育厅相关人士在接受媒体记者采访时表示，“(是因为)公司申请下架了”。

　　除了市场大环境的变化外，不少人指出，宝宝巴士定位的变化，更多源自IPO需要。

赚钱能力堪比茅台的宝宝巴士

　　谁说互联网应用的尽头不是资本市场呢？宝宝巴士追求上市并不让人感到意外，但其直追茅台的赚钱能力还是让不少人心惊。

　　2021年6月底，《宝宝巴士儿歌》的缔造者宝宝巴士股份有限公司（以下简称：“宝宝巴士”）递交了招股说明书，拟冲击创业板。招股书披露，宝宝巴士目前以0~8岁儿童及其家长为主要目标用户，持续研发、制作、运营以“好听、好看、好玩”为特征的音视频、APP等产品。

　　根据招股说明书显示，2018年至2021年1~6月，宝宝巴士的营业收入分别为2.54亿元、5.26亿元、6.49亿元、3.95亿元，2019年和2020年分别同比增长107.04%和23.37%。乍看上去金额并没有太多让人惊讶的地方，但细看其毛利率却足以让人惊掉下巴。

　　报告期内，公司综合毛利率分别为94.76%、96.55%、95.24%和92.71%。这样的盈利能力，绝对能同茅台一较高下。

　　然而，在广告业务高毛利的背后，是公司对于成熟广告联盟的依赖。2018-2020年，宝宝巴士来自前五大客户的收入占比分别为89.39%、90.29%、88.98%，约为九成，其中过去两年公司来自百度的营业收入占比均超过五成。客户渠道集中度较高，这也使得公司容易受到广告行业大环境影响。

　　宝宝巴士的广告收入是严重依赖百度、谷歌等互联网广告联盟的。据招股书披露，2018年至2021年1~6月，宝宝巴士来自前五大客户的营业收入占比分别为89.39%、90.29%、88.98%、85.14%，其中主要客户为百度、Google等规模较大的互联网广告联盟，仅2019年及2020年，公司来自百度的营业收入占比就超过了50%。

　　收入来源与其他内容生产商有所不同的是，公司不是通过售卖版权或内容付费的方式获得盈利，而是主要通过将APP接入广告联盟来获取合作推广收入，同时将儿童启蒙音视频授权给第三方网络音视频媒体播放，依据广告主竞买的广告价格高低获取分成收益。

　　然而，2020年宝宝巴士的业绩增速有所放缓，其营收同比增速从2019年的107.04%放缓至23.37%，净利润从2019年的141.57%高速增长变为同比下降2.53%。宝宝巴士对此表示，由于2020年受疫情影响，广告主竞买的广告价格下降，公司的每千次展示有效收入有所下降，在有效展示量上升的情况下，音视频授权分成收入下降。

　　如果单纯依靠广告，流量始终是有天花板的存在，已经能覆盖5亿的宝宝巴士，想要深挖盈利能力，似乎就只能从内容服务入手，可内容服务一旦涉及教育，又成为剪不断理还乱的存在。

压力骤增下的彷徨

　　流量天花板已经是宝宝巴士的心病了，可转身做内容，教育又是难以触及的领域，尽管宝宝巴士已经很小心避开早教标签了，可即便是打着“寓教于乐”的游戏，同样有人在游戏上提出争议。

　　对宝宝巴士世界APP的应用评价也不乏 “非常的好玩，我都把王者删了”、“真的太nice了，没防沉迷真的太好了，关键里面还浓缩了好多宝宝巴士游戏，真的太棒了”、“虽然我13岁了，但每周末回家总得晚上(玩上)那么几个小时，里面种类非常的多，根本玩不腻，也不怕人笑话，反正就是好玩儿，没啥说的。”

　　从上述使用者的评价可以发现，仅仅是针对3-8岁儿童进行启蒙的宝宝巴士和宝宝巴士世界这两款APP，让很多儿童成长到小学阶段甚至是初中阶段，因为游戏而成为宝宝巴士的忠实拥趸。

　　当然，更多人关注的还是“面向学龄前儿童培训的教育移动应用一律停止运行”会否真的让宝宝巴士停掉或者下架一些内容及服务。去年4月，教育部下发《关于大力推进幼儿园与小学科学衔接的指导意见》时，学而思网校、猿辅导、高途课堂等知名在线教育机构全面下架了针对学前儿童的课程。

　　虽然知名在线教育品牌已经下架数学、英语等学科类培训的课程，但是不少机构转向数学思维、美编程等非学科类学前教育，又称为素养课。

　　但对于宝宝巴士而言，想要同这些教育界大咖抢占素养课、科学课市场，恐怕也不是件容易的事儿……