2018年考高级会计师_高级会计师职称考试

　　一•案例分析题必答题(本类题共7题，共80分。凡要求计算的，可不列出计算过程；计 算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位数，百分比只保留百分号前两位 数。凡要求分析、说明理由的，必须有相应的文字的阐述。请在指定答题区域内作答)

　　1.【本题15分】甲公司是一家集成电路制造类的国有控股集团公司，在上海证券交易所上 市。2017年末，公司的资产总额为150亿元，负债总额为90亿元。2018年初，公司召幵 了经营与财务工作务虚会。部分参会人员发言要点摘录如下：

　　(1)总经理:回顾过去，公司产品连续3年取得了同行业省内市场占有率第一的成绩:展望 未来，集成电路产业作为国家鼓励的战略性新兴技术产业，有看良好的发展前景，并将持续 成为社会资本竟相追逐的投资"风口"，本公司具有较强的外部资源获取能力，要抓住难得的 发展机遇。当前，公司正在拟定未来发展规划，总体目标是力争今后3年实现公司销售收入 每年递增30%，市场占有率进入国内行业前五名。为维护稳定发展的公司形象，公司将继续 执行每年利润固定比例分红(现金股利支付率15%)政策，秉承"从管理效率提升中求生存，从 产品研发和创新中谋发展"的企业文化，不断巩固和强化公司产品的竞争优势，实现公司快 速增长。

　　(2)投资总监：实现销售收入增长30%，_要对现有加工车间进行扩建，以扩充生产能 力。车间扩建项目有A、B两个风险相当的备选扩建方案十投资均为1亿元，建设期均为 半年，当年均可以投产，运营期均为10年:A、B两方案年度平均现金流分别为0.25亿元和 0.31亿元，回收期分别为2.5年和3.5年.

　　(3)财务部经理:按照销售收入增长率30%测算，满足公司下一年度增长所_的净增投资 额共计3亿元，必须全部通过外部融资解决。

　　(4)财务总监：虽然公司发展已经取得了长足进步，但资产负债率也急别上升，并高于 行业平均水平(45%)。如果继续增加债务融贸，将会加大公司财务风险。因此，应优化公司 的资本结构，始终将公司最优资本结构下的资产负债率控制在45%这一常数点。

　　(5)战略发展部经理：集团旗下#股和控股企业数量众多，内部资金住来交易量巨大。 本集团已初步具备了成立财务公司的条件。为加强资金集中管理，建议看手组建集团财务公 司:①成立专门工作组，动员成员单位积极入股，并适当吸收社会其他合格的机构投资办理 入股；©集团财务公司可以为成员单位办理票据承兑与贴现、办理贷款和承销股票等业务， 从而拓宽成员单位资金的来源集道。

　　假定不考虑其他因素。

　　要求:

　　(1)根据资料(1)，判断总经理发言所体现的公司总体战略的具体类型，并指出甲公司 是否符合该战略的适用条件。

　　(2)根据资料(2)，分别计算A、B两方案的投资收益率，指出甲公司采用投资收益 率法和回收期法的决策结论是否一致，并说明程由。

　　根据资料(3)和(1)，结合融资规划和企业增长原理，判断财务部经理关于年度所_ 的

　　(4)根据资料(4)，判断财务总监的观点是否恰当；如不恰当，指出不当之处并说明

　　理由

　　(5)根据资料⑸，分别判新①和©的陈述是否恰当。如不恰当，说明理由。

　　©企业总体战略的三种战略类型、使用条件及选择如下：

　　成长型战略，是以发展壮大企业为基本导向，是最普遍采用的公司战略，致力于使 企业在产销规模、资产、利润或新产品幵发等方面获得成长的战略。成长型战略主要包 括三种基本类型：密集型战略、一体化战略和多元化战略。

　　(2)①A、B两方案的投资收益率

　　A方案投资收益率=0.25+lX 00%=25%

　　B方案投资收益率=0.31+1X1_=31%

　　©采用两种方法决策结论不一致。

　　理由：采用回收期法，A方案回收期短，优于B方案；

　　采用投资收益率法，B方案投资收益率较大，优于A方案。

　　( 3)财务部经理关于年度所_的净增投资额必须全部通过外部融资解决的观点不恰当。 理由：企业增长所_的净增投资额等于内部触资与外部融资之和，由于企业有内部 融资量(留存率85% )，实际外部融资量小于3亿元。

　　(4)①财务总监的观点不恰当。

　　不当之处：始终将公司最优资本结构下的资产负债率控制在45%这一常数点。 理由：最优资本结构不应该是一个常数点，而是一个有效区间。

　　(5)战略发展部经理组建财务公司的观点

　　①成立专门工作组，动员成员单位积极入股，并适当吸收社会其他合格的机构投资办 理入股，恰当。

　　©集团财务公司可以为成员单位办理票据承兑与贴现、办理贷款和承销股票等业务， 从而拓宽成员单位资金的来源集道，不恰当。

　　理由：企业集团的财务公司的业务范围不包括为成员单位承销股票。

　　2.【本题10分】甲公司是一家智能家用设备制造企业，自2015年起实施全面预算管 理，并以此为平台逐步嵌入关键缋效指标法、经济增加法等绩效管理工具，形成了完整的预 算绩效管控体系。2017年10月，甲公司召幵预算管理专题会议，研究分析2017年前三季 度预算执行情况并安排部署2018年度预算编制工作。有关资料如下：

　　(1〉研究分祈2017年前三季度预算执行情况。会议认为，2017年前三季度公司净利 润、经济增加值指标的预算执行进度未完成阶段性预算目标(75%),但管理费用指标已接进 年度预算目标。会议要求，第四季度要打好“提质增效”攻坚战，对于净利润、经济增加指 标，要确保总量完成年度预算目标，对于管理费用，要对业务招待费、会议费、差旅费等项 目分别加以控制。

　　207年前三季度预算执行分析报告摘录如下：①实现营业收入51. 6亿元，为年度预 算目标的75. 9%;②实现净利润5. 2亿元，为年度预算@标的61. 2%; ©实现经济增加值 2.5亿元，为年度预算@标的58. 5%;④发生管理费用4. 8亿元，为年度预算的95. 8%，其 中研究幵发费1. 5亿元；⑤发生财务费用0.52亿元，其中利息支出0.5亿元。另据相关资料 显示：甲公司考核经济增加值指标时，研究幵发费、利息支出均作为会计调整项目，企业所 得税税率为25%，前三季度加权平均资本成本为6%.

　　(2)安棑部署2018年度预算编制工作。会议要求：①预算编制方法的选择要适应公司 所面临的内外部环境。公司所处行业的运营环境瞬息万变，应高度重视自主创新，咅项决策 要强调价值创造与长远视角，预算要动态反映市场变化，有效指导公司营运。©预算目标值 要保持先进性与可行性。预计公司2017年实现营业收入68亿元、营业收入净利率为10.5%。 基于内外部环境的综合判断，2018年预算的营业收入增长率初步定为25%、营业收入净利 率为10. 8%。©为确保预算@标的实现及预算的严肃性，2018年主要预算项@的@标值在 执行过程中不得进行任何调整。

　　假定不考虑其他因素。

　　要求:

　　(1)根据资料(1)，指出甲公司预算管理专题会议要求中体现了哪些预算控制方式。

　　(2)根据资料(1〉，结合经济增加值法，计算甲公司2017年前三季度的税后净营业利 润，以及2017年前三季度的平均资本占用.(3)根据资料(2)中的第①项，指出最能体现甲公司内外部环境及相关要求的预算编 制方法，并说明理由。

　　(4)根据资料(2)中的第©项，采用比例预算法确定甲公2018年净利润的初步预算 目标值。

　　(5)根据资料(2)中的第©项，指出是否存在不当之处，并说明理由。

　　【参考答案】

　　(1)根据资料(1)，甲公司预算管理专题会议要求中体现了预算控制方式:总额控制和 单项控制。

　　理由：总额控制是对总量的控制(管理费用)，单项控制是对每个预算项都分别加以控 制(如管理费用可以细分为差旅费、招待费、办公费等)

　　(2)根据资料(1)，甲公司2017年前三季度的税后净营业利润以及2017年前三季度 的平均资本占用.

　　①税后净营业利润=5.2+(1.5+0.5) X (1-25%) =6.7 (亿元)

　　②平均资本占用=(6.7-2.5) ^6%=70 (亿元｝

　　(3)根据资料(2)中的第①项，最能体现甲公司内外部环境及相关要求的预算编制方 法是滚动预算法。

　　理由：滚动预算法主要适用于运营环境变化比较大、最高管理者希望从更长远视角来 进行决策的企业，能够动态反映市场变化，有效指导企业营运。

　　(4) 2018年净利润初步预算目标值=68X (1+25%) xl0.8%=9.18 (亿元)

　　(5)资料(2)中的第©项存在不当之处。

　　理由：年度预算经批准后，原则上不作调整。企业应在制度中严格明确预算调整的条件、 主体、权限和程序等事宜，当内外战略环境发生重大变化或突发重大事件等，导致预算编制 的基本假设发生重大变化时，可进行预算调整。

　　当出现下列事项时，企业预算很可能_要进行调整：

　　A.由于国家政策法规发生重大变化，导致预算的编制基础不成立，或导致预算与执行结 果产生重大偏差；

　　B.由于市场环境、经营条件、经营方针发生重大变化，导致预算对实际经营不再适用；

　　C.内部组织结构出现重大调整，导致原预算不适用；

　　D发生企业合并、分立等行为；

　　E.出现不可抗力事件，导致预算的执行成为不可能；

　　F.预算管理委员会认为应该调整的其他事项。