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更新时间:2022-05-15 10:53:08作者:潘星教育网阅读量:64
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一、公司基本情况
公司名称:徐工集团工程机械股份有限公司
A股代码:000425
A股简称:徐工机械
上市日期:1996/8/28
所属行业:制造业-专用设备制造业
主营业务:工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、物料搬运设备及配件、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表、衡器制造、加工、销售、维修;环保工程施工;二手车机械再制造、收购、销售、租赁等
总股本(亿股):78.336684;流通股(亿股):78.214479,流通股占比99.84%
比较竞争优势:
研发优势
拥有引领行业的技术优势与研发能力。公司掌握的核心技术超百项,获得授权有效专利超千项;公司拥有引领行业的 技术优势,多次获得国家科学进步二等奖。拥有国内一流的工程机械研发机构,有技术实力强大的科研开发队伍。
产品优势
拥有完善的产品系列,产品结构均衡。可以为客户提供成套解决方案,对行业波动的防御性相对较好。拥有市场认可的品牌,诚信共赢的企业文化。徐工是中国最具影响力的工程机械品牌之一,拥有厚重的历史积淀,公司也是首家开拓国际市场的中国工程机械企业,在国内与国外市场,徐工品牌拥有广泛的品牌认可度。
管理优势
具有远见卓识且经验丰富的管理团队。公司管理层平均具有30多年行业管理经验,对行业发展具有深刻的认知和前瞻性思考。
二、公司盈利成长性分析
公司近5年的业绩增长
单位:亿元
2020年
2019年
2018年
2017年
2016年
营业收入
740
592
444
291
169
扣非净利润
35
35
18
8
0
增长率
1.15%
94.75%
115.72%
13462.87%
-
三、投资价值分析及投资决策
据公司盈利复合成长性,确定股票有投资价值的合理市盈率、(根据目前股价合理成长空间,并做出投资决策。)
(一)年复合增长率推算:
单位:亿元
期间
金额
期间
金额
年中/年末
2018年中
10.11
2018年末
17.89
56.51%
2019年中
21.79
2019年末
34.84
62.54%
2020年中
20.25
2020年末
35.24
57.46%
2021年中
36.30
2021年末
61.69
58.84%
(口径:扣除非经常性损益后的净利润)
年复合增长率为51.08%
(二)PEG计算:
每股收益 = 税后利润 / 总股本 = 61.69 / 78.336684= 0.79
PE = 10.67(2022/3/2收盘价)/0.79= 13.55
PEG = PE / G = 13.55/(51.08%*100) = 0.27
按合理PEG为1 考虑,股价被低估73% 。
投资建议:吸收合并徐工有限,新资产注入助力企业核心竞争力进一步提升。鉴于徐工有限挖掘机械、塔机、混凝土机械等业务均位于国内及全球前列,且具有较高毛利率,预计公司整体盈利能力将继续提升,核心竞争力不断提升。建议关注。以上投资建议仅供参考。
友情提醒:投资有风险,入市需谨慎。
我是寸金天地,每天给投资人写一份简报。喜欢我就关注我吧~
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